Житлухина О.Г. Стульский Е.В.
О необходимости совершенствования нормативных актов регулирующих учет финансовых инструментов
Дальневосточный федеральный университет
This article criticizes the current market value method, the recommended regulations for recognition of financial instruments in account and shows the necessity of using fair market value as well as other evaluation methods for these purposes.
Keywords: financial instruments, securities, current market value, fair value, financial commitments.
Эта работа критикуется метод текущей рыночной стоимости, и рекомендуемые нормативные акты для признания финансовых инструментов в учете и показывается необходимость использования справедливой рыночной стоимости, а так же других методов их оценки для указанных целей.
Ключевые слова: финансовые инструменты, ценные бумаги, финансовые вложения, текущая рыночная стоимость, справедливая стоимость, финансовые обязательства.
В условиях развитой рыночной экономики особую актуальность приобретают МСФО, регламентирующие финансовые отношения между организациями. К ним относятся МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты – признание оценка». В российской практике учета к аналогам этих МСФО можно отнести только ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений».
Сравнительная характеристика указанных нормативных документов показала, что в российской практике учета имеются различные подходы к оценке объектов финансового учета. Так, ПБУ 19/02 достаточно широко используется понятие текущей рыночной стоимости. Однако известно, что метод оценки по текущим рыночным ценам в условиях относительно слабого развития российского рынка ценных бумаг, не достаточно надежен, т.к. по значительному числу ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, невозможно получить репрезентативную информацию о их текущей рыночной стоимости и поэтому нет уверенности, что сделки купли-продажи по той или иной ценной бумаге совершаются в значительных объемах, на регулярной основе. Т.е. данный метод характеризуется значительной долей субъективности и целесообразен для применения в нынешних условиях только к высоколиквидным ценным бумагам, для которых характерна быстрая их продажа, или, иначе, конвертация в денежные средства.
Кроме того в ПБУ 19/02 рекомендуется по безвозмездно поступившим финансовым вложениям в ценные бумаги оценку производить в зависимости от того, рассчитывается ли по ним текущая рыночная стоимость или нет. Если по ценным бумагам рассчитывается текущая рыночная стоимость, то они должны признаваться в учете по этой стоимости, если же по ним не рассчитывается текущая рыночная стоимость, то для их признания следует применять продажную стоимость, которую можно получить при их продаже на дату принятия их к бухгалтерскому учету (п. 13). На наш взгляд, такая классификация оценки финансовых вложений в ценные бумаги не достаточно корректна, т.к. практически всякая сумма денежных средств, которая может быть получена в результатах продажи любого актива (в т.ч. и ценных бумаг) на дату их принятия к бухгалтерскому учету может рассматриваться как текущая рыночная стоимость. Это касается и основных средств и материалов, которые поступают в организацию безвозмездно. По ним первоначальная их стоимость в соответствии с требованиями ПБУ 6/2001 "Учет основных средств" и ПБУ 5/2001 «Учет материально-производственных запасов» должна признаваться в сумме текущей рыночной стоимости на дату принятия их в бухгалтерском учете (п. 10). А ведь известно, что по основным средствам и материалам в отличие ценных бумаг текущая рыночная стоимость официально не считается, и она определяется как стоимость их продажи на день их получения. Поэтому целесообразно по финансовым вложениям в ценные бумаги вести речь о справедливой стоимости, которая в первом случае подтверждается рыночными котировками, а во втором - нет.
В отличие от российских нормативных документов, регламентирующих учет финансовых вложений в МСФО широко используется понятие справедливой стоимости, которое затрагивает как физические, так и финансовые активы. В МСФО 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации" указывается, что справедливая стоимость это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимо друг от друга. Такое определение справедливой стоимости базируется на допущении о непрерывности деятельности организации, которая не имеет намерения или необходимости ликвидироваться. Поэтому у нее отсутствует ситуация по осуществлению операции на невыгодных условиях, т.е. по осуществлению навязанной сделки, вызванной принудительной ликвидационной продажей финансовых инструментов.
При этом в МСФО четко различаются способы определения справедливой стоимости ценных бумаг и других финансовых инструментов, обращающихся на активном рынке ценных бумаг и необращающихся на нем ценных бумаг. В виду того, что ценные бумаги с одной стороны отражают имеющиеся активы в организации (финансовые вложения), с другой – выпускаемые обязательства (финансовые обязательства), поэтому важны такие термины, соответственно: «цена спроса» и «цена предложения». Наличие опубликованных ценовых котировок активного фондового рынка является важным элементом методики определения справедливой стоимости финансового инструмента. При этом соответствующей текущей рыночной котировкой для финансового актива, имеющегося на балансе организации, или финансового обязательства выпускаемого организацией должна считаться текущая цена спроса. Что касается приобретаемого финансового актива или имеющегося финансового обязательства, то в этом случае должна считаться текущая цена предложения. Важно отметить что если организация имеет финансовые активы и финансовые обязательства с взаимозачитываемыми текущими рыночными рисками, то она может использовать среднерыночные цены в качестве базы для определения справедливой стоимости по взаимозачитываемым позициям риска и применять цену спроса и предложения по чистой открытой позиции.
При отсутствии активного фондового рынка МСФО 39 "Финансовые инструменты – признание и оценка" рекомендует справедливую стоимость ценных бумаг, приобретаемых или выпускаемых ценных бумаг определять одним из следующих методов оценки:
- использование информации (при ее наличии) о последних рыночных сделках между хорошо осведомленными, независимыми друг от друга сторонам, желающими совершить такие финансовые сделки;
- использование и ссылка на текущую справедливую стоимость другого, в достаточно значительной степени аналогичного финансового инструмента, в т.ч. долговых ценных бумаг (для этого необходимо проводить сравнение с другим подобным финансовым инструментом, и учитывать аналогичный срок погашения, кредитный риск, долговое обеспечение, процентная база, взаимное движение денежных потоков, валюта, и др);
- анализа и оценка дисконтирования денежных потоков, использования коэффициента дисконтирования преобладающей рыночной ставке процента для финансовых инструментов (в частности для долговых ценных бумаг), имеющих тождественные условия. А именно его кредитоспособность, оставшийся период действия зафиксированной в договоре процентной ставки, оставшийся срок до погашения основной суммы и валюта, в которой должны производиться выплаты.
Всё это говорит о необходимости совершенствования нормативного регулирования финансового учета ценных бумаг и их отражения в финансовой отчетности по пути сближения его с МСФО. Что положительно повлияет на повышение инвестиционной привлекательности и укрепления ее рыночной экономики.
Литература:
- ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений"
- Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: АСКЕРИ – АССА, 2006.